期貨是一種契約




期貨為一種金融衍生工具
給大多數人印象不是太好

多數人片面地認為,期貨就是賭博

就是一種讓人一夜傾家蕩產
一夜暴富的方式

但其實,期貨具備金融槓桿能力

相反地,在交易產生的時候
某種程度也規避了一些風險

今天就帶大家來了解一下:
期貨,就竟是什麽?

為什麽總聽別人說
不能碰、風險很大?

這一篇字數比較多
需要你耐心地看下去

相信你一定會有所收獲!

「期貨」到底是什麼?
在操作期貨前,我們應該先了解
到底,期貨的意義是?
為什麼,
我需要知道如何操作期貨?
而我又如何可以
從期貨市場中賺錢?

期貨交易起源 

「期貨」就是:

用現在的價格,交易未來的商品,

所以買賣期貨,

就是買賣未來商品的一份契約,

此交易形式概念源自

早期的農作物交易市場,

農家若是發生收成時供給大於需求,

商品可能銷不掉,

不僅價格會下跌,還得負擔虧損 ; 

而下游廠商,則是需要擔心萬一未來

原物料產量、價格漲跌變化很大,

對經營成本影響非常大,

因此農家與廠商,

為了規避價格的大幅波動,

雙方約定好一個「契約」,

事先約定好數量、價格與交期等,

以保障買賣兩方未來的需求和利益。

 

進一步舉例:我們去菜市場買菜,
或是去商家購物,

都是「一手交錢,一手交貨」,

此交易方式稱為「現貨」,

現貨交易是銀貨兩訖,當下完成的。

然而,在量化的實際交易中,

並非所有買賣都能當下完成交易,

好比,你需要採購小麥、玉米等…

通常在這些農做物尚未成熟時,

你已有採購需求 ; 

但是,從有採購需求,到採購、

商務談判、到最終實際拿到貨物,

中間往往需要經過很長時間,

在這過程中,

通常很難掌握好穩定的價格區間,

所以,在早期的農業時代,

非常需要能夠實現

「現在交錢,未來交貨」的交易市場,

期貨市場,因此而誕生,

這種交易方式稱為「遠期合約」。

 

期貨交易所誕生

遠期合約,是指雙方

根據個別需要簽訂的合同,

這種合約的問題在於:

商品的質量和交貨期

沒有統一的標準和流程,

營運、運送、季節、天災、競爭、違約

等各種內外在因素,

標準不一的交易過程,

導致商務糾紛時常出現,

進入商業時代,

農作物交易的規模與需求也不斷擴大…

 

1848年,82位富有開拓精神的商人

發起並成功組織了

世界上最早的期貨交易所—

「芝加哥期貨交易所」,

1865年,芝加哥期貨交易所推出了

全球首個標準化協議—「期貨合約」,

期貨合約與遠期合約不同之處,

在於交易商品的數量、質量、交貨時間

和交貨地點等方面作了統一的規定。

如此,買賣雙方就無需擔心

因為價格的變動吃虧,

因此,期貨合約相對遠期合約,

又稱為「標準化合約」。

 

期貨對於現代意義

相對於早期農業時代,

演進到工業時代、至今商業時代,

過去,若是要在任一產業中

創業、商業往來、賺錢獲利,

人們必須拿出一筆相對龐大的資金,

並且從零開始創業,

無論是作為供應商、中下游廠商、

品牌商、通路商…等等,

無一行業不需要資金、資源、

人脈網絡、業務開發,

到了現代,若是我們想要

經營一家米舖、酒廠、餐廳…等,

不再需要真的去開一家公司、

買一塊地、租一間店舖營運,

只要透過全世界各地期交所,

就能直接進行買賣交易,

參與交易的過程和行為,

交易者形同為任一產業的

經營者、公司老闆,

利用其槓桿特性,交付一筆保證金,

即可開啟買賣交易,

甚至,可以讓我們從交易中獲取利益!

期貨交易說明

買賣期貨要準備多少錢?
要怎麼買賣?
如何計算獲利多少?

交易單位

口(Lot)是金融市場的專有名詞

期貨為計算期貨合約、股票
或外匯單位

在香港稱作
「手」或「張」

註:股票整股單位
為「張」或「單位」
每張為1000股

交易本金

原始保證金: 交易之前
帳戶必須準備最低金額

維持保證金:交易盤中
帳戶必須維持最低金額
大約是原始保證金75%

以台灣期貨交易所公布
台指期維持保證金:
大台指期貨為82000
小台指期貨為20500

交易結算

期貨交易實行
每日無負債結算制度

也就是在每個交易日
結束後
對交易者當天的
盈虧狀況進行結算

保證金賬戶資金不足時
則要求交易者必須在
下一日開市前
追加保證金

交易手續費

買/賣一口大台指期貨
單次手續費約50~60元

交易稅約40元
(十萬分之2)
一筆交易進出成本:
120元+稅20元=160元
就可以控制相當於
價值200萬的現股

交易成本低最大的好處
在於代表漲幅只需上漲
一些些,就容易獲利

多空皆可交易

期貨交易
採保證金交易制度

而股票的交割制度
是由股價決定交易金額
交易張數也受限於
委買賣檔

期貨只要有足額保證金
只需選擇
多或空方向做買賣
隨時都可以進出場

獲利計算

以台只期貨為例
每獲利一點

小台價值50元
大台價值200元
以買賣
台股加權股價指數
買進多方為例
9680買進、9880賣出
9680-9880=200
損益計算:
200×200元(每點價值) 
故共計獲利40,000元

Overview

大家都說
期貨交易難?

那麽…

它到底是難在哪裏?

為什麼這麼難?

實際上,如果你使用正確的方法

期貨比股票
賺錢更快速!

這就是期貨的魅力!

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